從銀行貸款1萬褐荷，不僅不需要支付利息，還只需還款9950嘹悼！
你沒看錯叛甫，這樣的“童話”在丹麥真實發(fā)生了。日前杨伙，一家丹麥銀行推出了世界首例負利率按揭貸款——房貸年利率為-0.5%其监，相當于銀行“倒貼”錢給你買房。
貸款“賺錢”的同時限匣，存款卻有可能越存越少抖苦，這是什么操作？
10年負利率房貸首現(xiàn)丹麥
近日，丹麥第三大銀行日德蘭銀行(Jyske Bank)開始向貸款人提供年利率為0.5%的十年期貼息購房貸款睛约，這是全球金融行業(yè)首個負利率貼息房貸業(yè)務鼎俘。
這么一算下來，也就意味著——銀行借你一萬元辩涝，一年后你還9950元贸伐。日德蘭銀行表示，銀行不會直接把錢送到客戶手上怔揩，“負利率”貸款人像普通客戶一樣每月還款捉邢，但房貸本金每月減少的金額將超過貸款人還款的金額，“負利率”貸款人向銀行貸款并在10年內(nèi)還清商膊。
值得一提的是伏伐，另一家丹麥銀行諾底亞銀行將開始提供固定年利率為0%的20年期貸款和年利率為0.5%的30年期貸款。
聽到這樣的好事晕拆，國內(nèi)網(wǎng)友坐不住了藐翎，不少人表示，“丹麥移民條件是什么”实幕、“我先去貸100億賺個5億”吝镣。
視頻來源：梨視頻
為什么會出現(xiàn)負利率貸款？
銀行掏錢讓客戶使用資金昆庇，這種做法的意圖很明確——刺激房地產(chǎn)市場末贾，刺激經(jīng)濟。
丹麥通訊社7月26日報道整吆，根據(jù)國際貨幣基金組織（IMF）最新數(shù)據(jù)拱撵，自1980年以來丹麥在全球經(jīng)濟中的占比下降了一半，從當時的4.5%降至目前的2.2%表蝙。丹麥工業(yè)聯(lián)合會執(zhí)行董事會成員Kent Damsgaard表示拴测，這一變化顯示丹麥經(jīng)濟發(fā)展跟不上其他新興經(jīng)濟體，特別是亞洲國家經(jīng)濟體的步伐府蛇，丹麥發(fā)展速度太慢集索。
同時，他還指出欲诺，盡管丹麥無法成為世界主要經(jīng)濟體抄谐，但從企業(yè)發(fā)展情況看，丹麥在未來10-20年仍具競爭力扰法，要注意的是確保勞動力供給蛹含，為丹麥企業(yè)發(fā)展提供保障。
但銀行也不會做賠本的買賣塞颁。這種貸款利率之所以可行浦箱，是因為在丹麥吸耿、瑞典、瑞士等歐洲國家酷窥，貨幣市場的利率水平已經(jīng)讓銀行業(yè)務出現(xiàn)“倒掛”咽安。
日德蘭銀行的房地產(chǎn)經(jīng)濟學家何伊夫說，日德蘭銀行之所以能夠以負利率進入貨幣市場蓬推，是通過向機構(gòu)投資人借錢妆棒，并且將其轉(zhuǎn)嫁給客戶的方式實現(xiàn)的。也就是說沸伏，日德蘭銀行能夠以負利率從貨幣市場和機構(gòu)投資人那里借到錢糕珊，現(xiàn)在只不過是將這種借款方式用于銀行客戶。
具體流程是這樣的：貸款人到日德蘭銀行來獲得貸款毅糟，銀行將在市場上發(fā)行債券红选，現(xiàn)在丹麥債券市場的利率是負的。
投資者之所以購買負利率債券姆另，一是押注未來經(jīng)濟進一步衰退喇肋，今日購買的負收益率國債，其未來實際收益率會進一步走低迹辐，進而價格走高蝶防，投資者可以通過轉(zhuǎn)讓。二是由于擔心未來經(jīng)濟進一步惡化右核，于是紛紛投向債券等避險產(chǎn)品慧脱。
在很大程度上渺绒，銀行并沒有選擇贺喝。這些受益于負利率貸款的家庭，他們身負的貸款利率是浮動的宗兼，這也就意味著他們的貸款利率隨著中央銀行的基準利率變化而變化躏鱼。當基準利率降到0以下時，某些借款人的貸款利率也會降到0以下殷绍。
實際上染苛，日德蘭銀行的房貸貸款人最終還的錢可能會比借的還要多一些，因為即使名目利率為負主到，但仍有手續(xù)費和其他費用來補償銀行安排房貸交易茶行。
存款反而越存越少
不過，有利就有弊登钥，貸款“負利率”同樣意味著存款負利率畔师。
負利率時代意味著儲戶在銀行的存款收益為0，甚至越存越少牧牢。日德蘭銀行官網(wǎng)顯示看锉，該行存款利率已經(jīng)降至0姿锭。據(jù)中國日報，在瑞士伯铣，瑞士聯(lián)合銀行上周告訴有錢的客戶說呻此，如果他們的存款超過50萬歐元（約合人民幣392萬元），將收取0.6%的年費腔寡。
在丹麥焚鲜，日德蘭銀行的存款利率已經(jīng)降到了0。現(xiàn)在丹麥的銀行正考慮跟隨瑞士的腳步放前，對存款實行負利率恃泪。
日德蘭銀行的房產(chǎn)經(jīng)濟學家米克歐·赫格說：“目前我們沒有對存款實行負利率。不過最高層正在對此進行討論犀斋。問題在于沒有哪家銀行愿意成為第一個吃螃蟹的人贝乎，率先實行存款負利率∵创猓”
目前英格蘭銀行的基本利率為0.75%览效，歐洲中央銀行的主要利率為0，而不在歐元區(qū)內(nèi)的丹麥相應的利率為-0.4%虫几。
歐元區(qū)國債進入“負時代”
據(jù)海外媒體報道锤灿，德國在當?shù)貢r間21日以零息票面利率發(fā)行20億歐元的30年期債券，這是德國歷史上首次以零利率發(fā)行超長債券辆脸。該債券定于2050年8月到期但校，票面利率為零，這意味著完全不支付利息啡氢。
根據(jù)德意志銀行的數(shù)據(jù)顯示状囱，目前全球負收益率債券總額已達到15萬億美元，占全球所有政府債券比例高達25%倘是；而就在3年前亭枷，這個規(guī)模才不到7萬億美元。
此外搀崭，德國10年期國債收益率創(chuàng)新低至-0.623%叨粘。繼10年期和3個月期美債收益率持續(xù)倒掛逾兩個月后，10年期和2年期美債收益率8月14日也出現(xiàn)倒掛瘤睹，這是自2007年以來首次升敲。英國2年期與10年期國債利率也出現(xiàn)2008年以來首次倒掛。
加拿大轰传、丹麥短長期國債亦出現(xiàn)倒掛驴党，美國30年期國債收益率首次跌至2%下方，美債收益率曲線倒掛形態(tài)進一步加重绸吸。今日日本10年期國債收益率跌至-0.25%鼻弧，為2016年以來最低水平设江，新西蘭10年期國債收益率跌破1%，創(chuàng)歷史新低攘轩。
經(jīng)過梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)叉存，負利率國債主要集中在發(fā)達國家和地區(qū)。其中度帮，瑞士歼捏、德國、法國等國家國債利率已經(jīng)全部為負笨篷，歐元區(qū)國債利率進入“負時代”瞳秽。
自上一次金融危機以來，歐洲經(jīng)濟發(fā)展較為疲軟率翅，以德國练俐、英國、法國和意大利為例冕臭。這四國在一定程度上可以反映歐洲整體經(jīng)濟態(tài)勢腺晾。四國GDP均沒有出現(xiàn)大幅增長，增幅遠遠小于中國和美國辜贵。在這種情況下悯蝉，歐洲各國央行不斷出臺降息等政策刺激，導致利率進一步走低托慨。
外資持續(xù)青睞中國債券
根據(jù)美國銀行的最新研報鼻由，非美元主權(quán)債券平均收益率已經(jīng)跌至-0.03%，有史以來首次變?yōu)樨撝岛窨谩ＤΩ笸ǚ治鰩熤赋鼋妒溃ｋU公司和養(yǎng)老基金更是導致收益率螺旋式下降的推手。由于這些基金擔心長期收益率為負窟感，被迫將資金投往更長期的債券以獲得正收益率讨彼。
但隨著海外養(yǎng)老基金在可能的情況下急于鎖定正收益率歉井，這個收益率預計也將繼續(xù)下滑柿祈。而且，美聯(lián)儲任何的進一步降息行動或“一些量化寬松”舉措哩至，以及大量避險資金的流入躏嚎，都會加速這一過程。
而作為對比菩貌，中國國債吸引力卻在不斷加強卢佣。
中央結(jié)算公司最新公布的7月債券托管數(shù)據(jù)顯示，截至7月末箭阶，境外機構(gòu)在中央結(jié)算公司托管債券規(guī)模16986.2億元虚茶，比6月末增加533.82億元戈鲁，為連續(xù)8個月增持中國債券。
上海清算所最新公布的7月債券托管數(shù)據(jù)顯示嘹叫，截至7月末婆殿，境外機構(gòu)在上清所托管債券3176.87億元，較6月末增加86.44億元罩扇。截至2019年7月末婆芦，境外機構(gòu)累計持有中國債券突破2萬億元大關(guān)。
為何中國債市如此“吸金”喂饥？
一方面消约，中國經(jīng)濟保持穩(wěn)定；另一方面员帮，雖然美國國債對正收益率投資者還保持著一定吸引力或粮，但是美國國債收益率曲線倒掛許久，經(jīng)濟衰退警告愈發(fā)強烈捞高，而中美國債利差今年以來不斷加大被啼，利差為王的時代，資本的逐利性決定海外資金將會加速涌入中國市場棠枉。
外資對中國債券的配置需求繼續(xù)增強浓体，從債券通數(shù)據(jù)看，境外機構(gòu)7月交易量和凈買入量雙雙創(chuàng)歷史新高辈讶。
